一、财经要闻

　　美国7月季调后非农就业人数增加18.7万人，2020年12月以来最小增幅，预期20万人，前值自20.9万人修正至18.5万人；失业率为3.5%，预期及前值均为3.6%；薪资稳健增长，平均时薪同比上升4.4%，预期4.2%，前值4.4%；环比升0.4%，预期0.3%，前值0.4%；就业参与率为62.6%，与预期及前值一致。美国总统拜登表示，失业率接近历史最低水平，处于工作年龄美国人工作比例创20年来新高。美联储博斯蒂克称，美国就业增长正有序放缓，没必要进一步加息。

　　美债收益率普遍收跌，3月期美债收益率跌0.24个基点报5.422%，2年期美债收益率跌11.4个基点报4.775%，3年期美债收益率跌13.2个基点报4.453%，5年期美债收益率跌15.9个基点报4.138%，10年期美债收益率跌14.1个基点报4.039%，30年期美债收益率跌9.2个基点报4.202%。

　　欧洲央行表示，指标中位数和均值表明，潜在通胀很可能在上半年达到顶峰，观察的大多数核心通胀指标显示出放缓迹象。欧洲央行首席经济学家连恩表示，通胀将在今年晚些时候大幅下降，欧洲央行将确保通胀在中期回到2%。

　　英国央行如期加息25个基点，认为英国经济不会进入衰退，并将今年的GDP增速上调至0.5%。英国央行首席经济学家皮尔指出，英国通胀仍然面临更大风险，利率现在处于限制性领域，无法对利率走势给出非常明确的指导。

　　澳洲联储发布货币政策声明，预计利率将在2023年底达到4.25%的顶峰，并在2025年底降至3.25%；可能需要进一步收紧政策。

　　欧元区6月零售销售环比降0.3%，预期升0.2%，前值持平修正为升0.6%；同比降1.4%，预期降1.7%，前值降2.9%修正为降2.4%。

　　央行表示，将挥好货币政策总量和结构双重功能，继续实施好存续工具，对结构性矛盾仍然突出领域，延续实施期限，多措并举巩固政策成效，必要时还可再创设新的工具，持续支持普惠金融、绿色低碳等重点领域和薄弱环节。

　　二、基本面分析及结论

　　上周五晚间非农就业数据和失业率数据，反映了美国就业市场强劲程度减弱，但整体依然具有韧性的状态。其中新增非农就业数据低于20万人，显示劳动力市场在走弱，但失业率水平位于低位，以及薪资水平同比增速维持高位，显示劳动力市场依然具有很强的韧性。受此影响，上周五晚间美元指数小幅回落，贵金属价格止跌回升。本周关注美国CPI数据是否进一步下行，带来货币政策预期的缓和。结论：短线震荡，中线偏多。沪金主力合约关注短线压力455.5能否突破，沪银主力合约短线压力5700附近。
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