据外电10月23日消息，尽管澳大利亚接连关闭镍矿，但进入2024年第四季度，亚洲市场原镍产量继续攀升，导致价格疲软。中国动力电池销量下降和不锈钢需求低迷进一步加剧了看跌前景。

Q3澳大利亚镍矿关停潮

低迷的镍价迫使澳大利亚几家高成本矿山在2024年减产。

值得注意的关闭包括第一量子（First Quantum Minerals）旗下Ravensthorpe项目（5月1日停产）以及Wyloo旗下Kambalda矿山（5月31日进入维护和保养阶段）。最新关停消息是必和必拓Nickel West工厂于10月1日暂停运营。

根据S&P Global Commodity Insights的数据，这部分停产预计将使2024年全球矿山镍产量降至14万吨，同比下降3.1万吨，降幅18.1%。

整个第三季度，伦敦金属交易所（LME）三个月期镍价格交投于20,000美元/吨之下。

亚洲镍价因供应增加而区间波动

相比之下，市场人士称，来自印度尼西亚、中国和菲律宾的低成本镍供应预计将填补澳大利亚削减产量留下的缺口。Commodity Insights的数据显示，印尼正在迅速提高产量，预计到2027年将占全球市场份额的44%，继续占据全球头号镍生产国地位。

第三季度，印尼和菲律宾的矿山镍产量分别增加了9.9万吨和2.3万吨，比上一季度分别增加了18.9%和18.5%。中国的产量稳定在3万吨，当季小幅增长3.44%。数据显示。总体而言，亚洲第三季度原镍产量按季增加22万吨，达到73万吨。

亚洲镍产量的激增缓冲了澳大利亚矿山关闭的影响，使价格在第三季度保持相对区间波动。

Commodity Insights金属和矿业研究高级分析师Jason Sappor表示：“我们预计，主要原镍生产国印尼和中国向LME仓库的供应持续流入，以及全球市场长期供应过剩，将在短期内继续抑制LME镍价的进一步上涨。”

尽管印尼的镍产量预计将在2024年占全球镍供应的大部分，但该国在前两个季度面临雨季，抑制了采矿活动。市场人士称，为应对陆上镍矿石开采量的下降，印尼增加了从菲律宾进口镍矿，以维持其原镍产量。

根据印尼中央统计局的数据，印尼7月和8月的镍矿进口总量为341万吨，是第二季度167万吨进口量的两倍多。

动力电池销售影响硫酸镍

下游方面，镍矿石价格的波动显著影响了硫酸镍的生产成本和供应动态，硫酸镍是NMC电池生产中的关键原料。根据Commodity Insights的数据，整个第三季度硫酸镍的价格也保持在26,300-27,500元/吨（3,686-3,874美元/吨）之间，反映了需求疲软和购买行为谨慎。

然而，市场消息人士报告称，由于下游需求疲软和中国国庆长假，现货交易有限，价格波动极小。

市场参与者对电池行业的硫酸镍短期前景持悲观态度。一位消费者对需求下降表示担忧，而一家前体材料商也认为第四季度的订单看起来并不乐观，预计9月后订单将下降或仅仅微幅增加，11月和12月订单将大幅减少。

需求的下降与中国动力电池销售的趋势一致，动力电池销售是衡量电池金属需求的关键指标。

不锈钢需求限制镍生铁价格峰值

镍市场动态也与不锈钢需求密切相关，不锈钢需求对镍生铁（NPI）价格有重大影响。

Commodity Insights的数据显示，在印尼矿石供应紧张和人民币兑美元汇率波动的影响下，第三季度初NPI价格交投于117-117.5美元/吨的狭窄范围内，此后于8月12日升至124美元/吨的峰值。然而，鉴于中国不锈钢需求疲软，这一上升趋势无法持续。

一位交易员表示：“中下游行业对不锈钢的需求仍然疲软，给上游生产商带来了压力。不锈钢无法以有利可图的价格出售，给NPI造成了压力。”

因此，NPI价格先是在122.5-124美元/吨之间波动，然后在9月份缓慢下降。