周三纽约国际金银价格探低回升，美联储按兵不动支撑金银回升。今日凌晨美联储议息会议维持当前利率不变，并重申将渐进加息，这一决定符合市场预期。另外隔夜公布的美国ADP就业数据远超预期，制造业PMI和房屋销售数据也均好于预期，金价一度承压下探。但美联储利率决议出炉后，金价再度顽强回到1340美元一线。关注周五公布的非农就业情况。隔夜纽约期金主力报1348.5美元/盎司，涨11美元/盎司；纽约期银主力报17.32美元/盎司，涨幅1.23%。今沪金主力关注275元/克支撑，沪银主力关注3800元/千克支撑。

1. 基本面利好因素

　　周三（1月31日）美联储维持联邦基金利率目标区间在1.25%-1.5%不变，在声明中表示，维持利率不变的决议获得一致通过。

　　欧元区1月CPI同比初值1.3%，超过了市场预期的1.2%，其中“贡献”最大的是能源价格，上涨2.1%。值得注意的是，目前油价和欧元都在走高，这让市场更难以琢磨欧洲央行退出量化宽松政策的步伐。

2. 基本面利空因素

　　周三（1月31日）公布的美国ADP就业报告显示，1月份新增23.4万个就业岗位，高于预期的19万，数据对黄金形成利空，金价一度短线下挫。

　　周三（1月31日）公布的美国1月芝加哥PMI为65.7，低于前值，高于预期；美国12月成屋签约销售指数月率为0.5%，也高于前值和预期，数据对黄金构成一定压力。

3. 后市展望

　　BMO资本市场周三发布的报告表示，黄金因美元疲软而得到提振。截止美东时间上午7:52，Comex 4月期金上涨6.30美元，至每盎司1346.40美元，美元指数跌至89.0下方。 BMO表示：“在耶伦最后主持的FOMC议息会议召开之前，黄金价格继续走高。 由于强劲的经济数据和劳动力市场的主要指标显示出进一步的增长，所以市场对美国利率的预期维持不变，美联储盎会进一步表明今年晚些时候逐步收紧政策。”

　　DoubleLine首席执行官冈拉克(Jeffrey Gundlach)周二(1月30日)表示商品能够跑赢股市，虽然股市行情很好，但是商品也很好，商品有机会跑赢股市。“黄金图表很像商品图表，正迈开步子准备冲高。我推荐买黄金有几年了，”他表示。冈拉克还称，商品现在很便宜，是不能错过的投资。冈拉克去年底在CNBC上就表示2018年最好的投资主题就是商品，比如原油和金属。他指出重申该说法的根据是全球经济复苏以及美元的疲软。

4. 关注重点

　　20:30 美国1月挑战者企业裁员人数

　　21:30 美国至1月27日当周初请失业金人数

　　22:45 美国1月Markit制造业PMI终值

　　23:00 美国1月ISM制造业PMI

　　　　　美国12月营建支出月率

　　23:30 美国至1月26日当周EIA天然气库存