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[机构看盘]迈科期货:美联储超预期降息,贵金属冲高回落

来源:互联网整理 发布日期:2024/9/19 9:58:07

一、财经要闻

  1.美联储将联邦基金利率下调50个基点至4.75%~5.00%,降息幅度超出市场预期。这是美联储四年来首次降息。政策声明显示,通胀虽已向2%目标取得进一步进展,但仍处于“略高”水平,就业和通胀目标面临的风险处于平衡状态。此外,点阵图显示,美联储预计今年还会降息50基点。在新闻发布会上,美联储主席鲍威尔表示,美联储的经济预测摘要中没有任何内容表明其急于完成降息,数据将推动货币政策选择,降息将根据需要加快、放慢或暂停;美联储没有处于任何预设模式,将继续逐次会议地做决定;所有人都不应当认为降息50个基点是新速度。利率决议后,美股和黄金冲高回落并最终小幅收跌,美债收益率先抑后扬、美元跌幅收窄。

  2.美联储下调2024年美国GDP增长预期至2.0%。美联储FOMC经济预期:2024至2026年底GDP增速预期中值均为2.0%(6月预期分别为2.1%、2.0%、2.0%)。美联储下调美国2024年核心PCE通胀预期至2.6%。美联储FOMC经济预期:2024至2026年底核心PCE通胀预期中值分别为2.6%、2.2%、2.0%(6月预期分别为2.8%、2.3%、2.0%)。

  3.美联储上调2024年美国失业率预期至4.4%。美联储FOMC经济预期:2024至2026年底失业率预期中值分别为4.4%、4.4%、4.3%(6月预期分别为4.0%、4.2%、4.1%)。

  4.美联储点阵图显示,2024年至2026年联邦基金利率预期中值分别为4.4%、3.4%、2.9%(6月预期分别为5.1%、4.1%、3.1%)。

  5.美国上周30年期固定抵押贷款利率下降14个基点至6.15%,创2022年9月以来的最低水平。美国8月新屋开工升至135.6万户,创4月以来最高;营建许可升至147.5万户,为半年来最高水平。

  6.美国三大股指小幅收跌,道指跌0.25%报41503.1点,标普500指数跌0.29%报5618.26点,纳指跌0.31%报17573.3点。

  7.美债收益率集体收涨,2年期美债收益率涨1.1个基点报3.63%,10年期美债收益率涨5.8个基点报3.71%。

  8.中国央行9月18日开展5682亿元7天期逆回购操作,操作利率1.70%。当日到期的MLF将于9月25日续做。Wind数据显示,当日有4875亿元逆回购和5910亿元MLF到期。

  9.据上海海关统计,今年前8个月,上海市进出口总值2.81万亿元,同比增长0.6%。其中,出口1.17万亿元,增长2.9%;进口1.64万亿元,下降1.1%;贸易逆差4659.6亿元,收窄9.8%。

  二、基本面分析及结论

  美联储9月份议息会议宣布降息50bp,基准利率至4.75%-5.00%。下调年内GDP增长预期,下调年内基准利率预期,上调失业率水平。会后鲍威尔表示数据将推动货币政策选择。美联储降息幅度略超预期,所以结果公布后美元指数一度下跌,贵金属价格快速上行,但随后美联储预计年内仍将降息50bp,这意味着11月份和12月份议息会议分别降息25bp。由于市场前期对降息50bp有一定消化,并且后期降息节奏可能趋缓,这导致贵金属冲高回落。短线贵金属价格略有调整,中线来看,美联储进入降息周期,仍有利于贵金属价格表现。

  结论:短线震荡整理,中线偏多。美黄金关注2550附近支撑,沪金主力合约关注578短线支撑,沪银主力合约关注7280短线支撑。
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